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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
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11,98 € |
-0,30 € |
-2,50 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007297004 |
729700 |
- € |
- € |
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Südzucker-Aktie: Erneute Anhebung der Umsatz- und Ergebnisprognose
11.10.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die Südzucker-Aktie (ISIN DE0007297004 / WKN 729700) weiterhin mit dem Rating "kaufen".
Nach dem starken ersten Halbjahr 2012/13 habe der Konzern die Umsatz- und Ergebnisprognose erneut erhöht. Der Umsatz werde bei über 7,5 Mrd. EUR (zuvor mehr als 7,0 Mrd. EUR) und das operative Ergebnis bei über 900 Mio. EUR (zuvor: mehr als 800 Mio. EUR) erwartet. Die Analysten hätten bislang bereits mit 904 Mio. EUR operativem Ergebnis gerechnet und würden nun ein operatives Ergebnis von 955 Mio. EUR erwarten. Damit sei die Milliarde in Reichweite.
Mit 417 Mio. EUR operativem Ergebnis im Zuckersegment bleibe der Treiber intakt, wenngleich Südzucker aktuell nicht davon ausgehe, dass man in H2 an das Vorjahres-H2 (290 Mio. EUR operatives Ergebnis) anknüpfen könne. Zwar bleibe das Preisniveau stabil (die Analysten würden sogar mit leicht höheren Preisen rechnen), aber gleichzeitig würden die Analysten geringere Ernteerträge, höhere Rübenkosten und ein schwächeres Spotgeschäft in Osteuropa als im Vorjahr erwarten. Somit dürfte das operative Ergebnis im Zuckerbereich in H2 bei rund 270 Mio. EUR liegen. Die restlichen Segmente hätten im Rahmen der Erwartungen gelegen.
Der operative Cash-flow habe um 57% yoy auf 547 Mio. EUR gesteigert werden können und die Nettoverschuldung (H1: 816 Mio. EUR) werde zwischen 800 und 900 Mio. EUR zum Jahresende erwartet. Die Eigenkapitalquote liege inzwischen bei 55%. Die Analysten würden das Kursziel von 40,00 EUR auf Jahressicht bestätigen. Mit einem KGV2013/14 von etwa 10x bleibe die Aktie günstig bewertet.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die Südzucker-Aktie nach wie vor mit dem Rating "kaufen" ein. (Analyse vom 11.10.2012) (11.10.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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